ตราสารหนี้ คืออะไร
ตราสารหนี้ หรือตราสารหนี้ (Bonds) คือ เอกสารหนี้ทางการเงินที่ออกโดยรัฐบาล บริษัท หรือหน่วยงานอื่น ๆ เพื่อขอสินเชื่อจากผู้ลงทุน โดยตราสารหนี้จะระบุยอดเงินที่ผู้ออกตราสารหนี้ขอยืม อัตราดอกเบี้ยที่ต้องชำระ และระยะเวลาที่ต้องชำระเงินต้นและดอกเบี้ยกลับให้แก่ผู้ลงทุน ผู้ลงทุนที่ซื้อตราสารหนี้จะได้รับเงินตอบแทนในรูปแบบดอกเบี้ยตามอัตราที่กำหนดไว้ รวมถึงเงินต้นที่คืนในวันที่กำหนด (วันตอบแทน) ตามที่ระบุในสัญญาตราสารหนี้นั้นๆ
ตราสารหนี้มักถูกจำหน่ายในตลาดทุนทางการเงิน และผู้ลงทุนสามารถซื้อและขายตราสารหนี้ระหว่างกันได้ การลงทุนในตราสารหนี้มักจะมีความเสี่ยงต่ำกว่าการลงทุนในหุ้น และมักมีรายได้จากดอกเบี้ยในทุกๆ ระยะเวลาที่กำหนด ทำให้เป็นทางเลือกที่นิยมสำหรับผู้ลงทุนที่ต้องการรายได้ที่มั่นคงและความเสี่ยงต่ำในการลงทุนในตลาดทุนทางการเงิน
ความเสี่ยงในการลงทุนตราสารหนี้
การลงทุนในตราสารหนี้มีความเสี่ยงหลายประเภทที่นักลงทุนควรพิจารณา ก่อนตัดสินใจลงทุนความเสี่ยงหลัก ๆ ประกอบด้วย
- ความเสี่ยงด้านเครดิต (Credit Risk) ความเสี่ยงที่ผู้ออกตราสารหนี้จะไม่สามารถชำระดอกเบี้ยหรือคืนเงินต้นตามกำหนด ซึ่งอาจเกิดจากการล้มละลายหรือความล้มเหลวทางการเงินของผู้ออกตราสารหนี้
- ความเสี่ยงด้านอัตราดอกเบี้ย (Interest Rate Risk) เมื่ออัตราดอกเบี้ยในตลาดเพิ่มขึ้น ราคาของตราสารหนี้ที่มีอยู่จะลดลง ทำให้มูลค่าการลงทุนลดลง ซึ่งเป็นความเสี่ยงที่สำคัญสำหรับผู้ถือครองตราสารหนี้ระยะยาว
- ความเสี่ยงด้านสภาพคล่อง (Liquidity Risk) ความเสี่ยงที่นักลงทุนจะไม่สามารถขายตราสารหนี้ได้ในราคาที่เหมาะสมหรือไม่สามารถขายได้เลยในบางช่วงเวลาเนื่องจากตลาดมีสภาพคล่องต่ำ
- ความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อ (Inflation Risk) หากอัตราเงินเฟ้อสูงขึ้น มูลค่าจริงของผลตอบแทนจากตราสารหนี้จะลดลง ทำให้การลงทุนในตราสารหนี้ไม่คุ้มค่าเท่าที่ควรเมื่อเทียบกับการลงทุนในสินทรัพย์อื่น ๆ
- ความเสี่ยงด้านการแลกเปลี่ยนเงินตรา (Currency Risk) สำหรับตราสารหนี้ที่ออกในสกุลเงินต่างประเทศ นักลงทุนต้องรับมือกับความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยน ซึ่งอาจทำให้มูลค่าของผลตอบแทนที่ได้รับลดลงหากค่าเงินตราต่างประเทศอ่อนค่าลง
- ความเสี่ยงด้านการรีไฟแนนซ์ (Reinvestment Risk) ความเสี่ยงที่เงินต้นหรือดอกเบี้ยที่ได้รับจากตราสารหนี้จะต้องถูกนำไปลงทุนใหม่ในอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำกว่าเดิม
- ความเสี่ยงด้านการถูกไถ่ถอนก่อนกำหนด (Call Risk) ผู้ออกตราสารหนี้มีสิทธิ์ไถ่ถอนตราสารหนี้ก่อนกำหนด ซึ่งอาจทำให้นักลงทุนได้รับเงินคืนในช่วงเวลาที่อัตราดอกเบี้ยในตลาดต่ำกว่าอัตราผลตอบแทนของตราสารหนี้เดิม
การเข้าใจความเสี่ยงเหล่านี้จะช่วยให้นักลงทุนสามารถตัดสินใจลงทุนในตราสารหนี้ได้อย่างมีเหตุผลและลดความเสี่ยงที่จะเกิดขึ้นกับการลงทุนของตนเอง.
